Вооруженное противостояние с Ираном перешло во вторую неделю, а Ормузский пролив остается фактически закрытым для судоходства уже более восьми суток. То, что в конце февраля начиналось как острый геополитический риск, к началу марта трансформировалось в глубокий кризис физических поставок на мировом рынке энергоносителей. По данным аналитического агентства S&P Global, с 27 февраля из торгового оборота выпало около 17 млн баррелей сырой нефти и нефтепродуктов в сутки, поскольку движение танкеров через эту важнейшую мировую артерию практически полностью парализовано.
На первом этапе кризиса основное внимание было приковано к логистическим сложностям. Судовладельцы и страховые компании, оценивая риски безопасности, начали массово пересматривать маршруты или вовсе отказываться от прохода через пролив. Однако сейчас эксперты предупреждают, что проблема переходит в новую стадию – принудительную остановку добычи на месторождениях стран Персидского залива. Причиной стало критическое заполнение береговых хранилищ: при отсутствии экспорта добываемое сырье оказывается негде размещать.
Наиболее тяжелая ситуация складывается в Ираке, где из-за инфраструктурных ограничений уже законсервированы мощности объемом около 2 млн баррелей в сутки. Согласно оперативным данным Platts, добыча на ключевых южных месторождениях страны сократилась более чем в два раза – с привычных 3,3 млн до 1,3 млн баррелей в сутки. О частичном ограничении производства также сообщил Кувейт. Масштаб вынужденного простоя таит в себе долгосрочные риски: эксперты подчеркивают, что возвращение подобных объемов в строй не является простым техническим процессом.
Джим Буркхард, вице-президент S&P Global и руководитель исследований рынка нефти, отмечает, что если транспортные проблемы можно решить путем дипломатических или военных мер, то восстановление пластового давления и производственных циклов на крупных месторождениях потребует масштабных инженерных работ. Этот процесс может занять недели, а в случае повреждения скважин или перерабатывающих заводов в ходе конфликта – гораздо больше времени. Угроза долгосрочного вывода из строя инфраструктуры переработки и транспортировки становится все более реальным фактором, влияющим на прогнозы трейдеров.
С точки зрения глобальной экономики основной удар пришелся на азиатский регион. Исторически около 80 % всей нефти, проходившей через Ормузский пролив, предназначалось для потребителей в Азии. До эскалации через этот транспортный коридор ежедневно поставлялось около 21 млн баррелей. Став эпицентром сырьевого шока, азиатский рынок отреагировал стремительным ростом котировок: стоимость барреля для региональных НПЗ на прошлой неделе преодолела психологическую отметку в 100 долларов. Одновременно с этим наблюдается резкое подорожание авиационного керосина и дизельного топлива, что создает дополнительное давление на транспортный сектор.
В ответ на дефицит правительства ряда стран начали реализовывать протекционистские меры. Китай и Таиланд уже ввели жесткие ограничения на экспорт собственных нефтепродуктов, стремясь сохранить внутренние резервы для нужд национальной промышленности. Аналитики не исключают, что в случае дальнейшей блокировки пролива аналогичные решения примут и другие государства. По мере истощения запасов в хранилищах за пределами ближневосточного региона напряженность будет нарастать, оказывая деструктивное влияние на мировые цены и устойчивость глобальных цепочек поставок.
