Компании SoftVest и Blackbeard договорились об объединении траста Permian Basin Royalty Trust (PBT) с земельными активами и правами на недра Blackbeard. В результате сделки стоимостью около $2,24 млрд появится новая публичная компания PBT Land and Minerals. Она сосредоточится на управлении роялти и земельными участками в Пермском бассейне.
Объединенная компания будет владеть примерно 111 тыс. чистых роялти-акров и 68 тыс. акров земли, в основном на Центрально-Бассейновой платформе в Пермском бассейне. Нынешние владельцы паев PBT получат около 59% в новой структуре, а Blackbeard с аффилированными компаниями – оставшийся 41%.
В рамках сделки Blackbeard внесет около 80 тыс. чистых роялти-акров и 68 тыс. акров земли. Существующую долю PBT в прибыли от месторождения Waddell Ranch конвертируют в беззатратное роялти, эквивалентное примерно 31 тыс. чистых роялти-акров. Как заявляют стороны, реструктуризация упростит структуру активов и увяжет права на недра с текущей разработкой месторождений.
Управлять объединенной компанией будет команда Blackbeard. Генеральным директором станет нынешний финдиректор Blackbeard Джордан Барретт, а совет директоров возглавит президент SoftVest Advisors Эрик Оливер. Предполагается, что новая структура сможет нарастить доходы за счет дальнейшей разработки Waddell Ranch, где аффилированная Blackbeard Operating уже увеличила добычу с 3 тыс. до более 35 тыс. баррелей в сутки.
Объединенная компания также расширит присутствие в смежных секторах, включая инфраструктуру для утилизации пластовой воды и другие энергетические проекты в регионе. Ожидается, что PBT Land and Minerals получит возобновляемую кредитную линию на $500 млн под руководством JPMorgan с возможностью увеличения на $100 млн. Сделка еще требует одобрения владельцев паев PBT и выполнения стандартных регуляторных процедур.
