Компании SoftVest и Blackbeard договорились об объединении роялти-траста Permian Basin Royalty Trust (PBT) с земельными и сырьевыми активами Blackbeard. В результате сделки стоимостью около $2,24 млрд появится новая публичная компания PBT Land and Minerals, Inc., которая сосредоточится на роялти и наземных активах в Пермском бассейне США.
Новая структура будет контролировать примерно 111 тыс. чистых роялти-акров и 68 тыс. акров наземных участков, в основном на Центральной платформе бассейна. Нынешние владельцы паёв PBT получат около 59% в объединённой компании, а Blackbeard и её аффилированные структуры – оставшийся 41%.
В рамках сделки Blackbeard внесёт в новую компанию около 80 тыс. чистых роялти-акров и 68 тыс. акров земли. Существующая доля PBT в прибыли от проекта Waddell Ranch будет преобразована в прямое беззатратное роялти, эквивалентное примерно 31 тыс. чистых роялти-акров. Такая реструктуризация, по заявлению сторон, упростит структуру активов и увяжет права на недра с текущей добычей.
Управлять новой компанией будут менеджеры из Blackbeard. Гендиректором станет Джордан Барретт, нынешний финансовый директор Blackbeard, а совет директоров возглавит Эрик Оливер, президент SoftVest Advisors.
Объединённая платформа сможет заработать на дальнейшей разработке участка Waddell Ranch, где аффилированная с Blackbeard операционная компания уже нарастила добычу с 3 тыс. до более чем 35 тыс. баррелей в сутки благодаря современным технологиям бурения и заканчивания скважин. Эта компания сейчас является крупнейшим производителем на Центральной платформе бассейна, а другая структура группы, Nile Midstream, обеспечивает её нефтегазовой и водной инфраструктурой.
Сделка также позволит New PBT получать больше доходов от управления наземными активами, включая инфраструктуру для утилизации пластовой воды и другие энергетические проекты в Пермском бассейне. Ожидается, что объединённая компания привлечёт возобновляемую кредитную линию на $500 млн от JPMorgan с возможностью её увеличения ещё на $100 млн. Для закрытия сделки требуется одобрение владельцев паёв PBT и выполнение других стандартных условий.
