Британская нефтегазовая компания Harbour Energy получила юридическую возможность завершить сделку по приобретению Waldorf Production UK после того, как Высокий суд Лондона отклонил возражения налоговой службы Великобритании против плана реструктуризации задолженности. Налоговое ведомство (HMRC) пыталось оспорить списание значительной части финансовых обязательств Waldorf, однако судья Майкл Грин признал предложенный план более эффективным инструментом защиты интересов кредиторов, чем полная неплатежеспособность – и последующая ликвидация предприятия.
Harbour Energy изначально выставила жесткое условие: покупка состоится только в случае успешного изменения структуры долга Waldorf. Ключевым пунктом этого процесса стало аннулирование основной части задолженности перед государством. Налоговая служба, претендующая на 70 миллионов фунтов стерлингов (около 94,8 миллиона долларов), стала единственным кредитором, проголосовавшим против предложенной схемы. Позиция ведомства заключалась в том, что списание недоимок может создать нежелательный юридический прецедент, которым в будущем воспользуются другие британские компании для ухода от фискальных обязательств.
Принимая решение, судья Грин задействовал механизм принудительного утверждения реструктуризации, известный в британском праве как cross-class cramdown. Эта норма позволяет суду игнорировать протест отдельной группы кредиторов, если общая схема признается финансово обоснованной. В итоге HMRC получит лишь 14 % от номинального объема задолженности. Для сравнения: держателям облигаций вернут 62,3 % их вложений, а владельцы наиболее приоритетных долговых обязательств при успешной реализации плана смогут рассчитывать на стопроцентный возврат средств.
Сделка стоимостью 170 миллионов долларов охватывает компании Waldorf Energy Partners Ltd. и Waldorf Production Ltd. Для Harbour Energy – одного из крупнейших независимых производителей нефти в Великобритании – это приобретение имеет стратегическое значение. После завершения интеграции активов совокупная добыча Harbour вырастет на 20 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Основным преимуществом станет консолидация доли в месторождении «Catcher» в Северном море: участие Harbour Energy в проекте увеличится с текущих 50 % до 90 %.
Судебный вердикт завершает длительный цикл финансовой неопределенности для Waldorf, чей предыдущий план реструктуризации был заблокирован судом ранее. В условиях высокой волатильности цен на энергоносители и растущей налоговой нагрузки на добывающий сектор в Северном море Harbour Energy делает ставку на расширение контроля над действующими активами с низкой себестоимостью добычи. Ожидается, что поглощение Waldorf позволит оптимизировать операционные расходы за счет эффекта масштаба на одном из наиболее важных месторождений британского шельфа.
