Перекрытие Ормузского пролива на фоне американо-израильских ударов по территории Ирана привело к масштабному шоку на мировом энергетическом рынке. По данным аналитического агентства Rystad Energy, Ближний Восток уже лишился более 12 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Из них 7 млн баррелей приходится на сырую нефть, что составляет около 7% от совокупного мирового спроса. Наиболее ощутимый удар на данный момент принял на себя Ирак, потерявший свыше 60% своих довоенных объемов добычи. При реализации негативного сценария общая добыча в ближневосточном регионе рискует обвалиться на 70% от довоенного уровня – до 6 млн баррелей в сутки.
Резервуарные парки в регионе стремительно заполняются, а пропускная способность обходной инфраструктуры находится на пределе. Директор по исследованиям на Ближнем Востоке и в Северной Африке Rystad Energy Адитья Сарасват отмечает: «Хотя падение добычи до 6 млн баррелей не является нашим базовым сценарием, оно вполне вероятно. Когда кризис завершится, на восстановление операций до довоенного уровня уйдут месяцы, при этом вопросы целостности инфраструктуры и нового геополитического порядка все еще будут стоять на повестке дня».
Без учета иранских объемов ближневосточная добыча до начала конфликта составляла 21 млн баррелей в сутки, из которых сейчас на рынке остается только 14 млн. Эти остаточные объемы также подвержены высоким рискам и делятся на две уязвимые категории. Первая группа включает около 1,5 млн баррелей в сутки с месторождений Кувейта и Ирака. Эта нефть добывается исключительно для обеспечения местных нефтеперерабатывающих заводов. Совокупная мощность кувейтских предприятий достигает 1,42 млн баррелей в сутки, однако внутреннее потребление ограничено лишь объемом в 360 тысяч баррелей. Поскольку экспортные маршруты заблокированы, хранилища нефтепродуктов переполняются даже при сниженной загрузке заводов. Как только свободные емкости закончатся, переработку придется остановить, что неминуемо повлечет за собой дальнейшее сокращение добычи сырой нефти.
Вторая категория риска охватывает примерно 6,5 млн баррелей в сутки, которые зависят от обходных транспортных путей. В настоящее время эти объемы поставляются на экспортные рынки через трубопровод ADCOP в Объединенных Арабских Эмиратах до порта Эль-Фуджайра и по саудовскому трубопроводу Восток-Запад до терминала в Янбу. Несмотря на то что физическое движение нефти по этим маршрутам продолжается, сама инфраструктура уже становилась мишенью для атак. Ситуация усугубляется логистическими ограничениями в Эль-Фуджайре, где фиксируется острый дефицит погрузочных мощностей и свободных танкеров.
Для мирового рынка не менее серьезным фактором стало изменение качественного состава доступной нефти. Саудовская Аравия потеряла более 2,2 млн баррелей в сутки, причем подавляющая часть этого объема приходится на сорта Arab Heavy и Arab Medium. Эти тяжелые и средние сорта традиционно служили основой для сложных азиатских нефтеперерабатывающих заводов. В настоящий момент Эр-Рияд продолжает предлагать легкие сорта Arab Light и Arab Extra Light через спотовые тендеры в Янбу, однако тяжелые фракции фактически исчезли с рынка. Если поставки из Ирана также будут полностью исключены из-за повреждения инфраструктуры, заменить их тяжелыми саудовскими аналогами окажется невозможно.
Нефтеперерабатывающие предприятия, технологически не приспособленные к резкому переходу на легкую нефть, вынуждены искать тяжелые сорта в странах Северной и Южной Америки, а также в Западной Африке. Конкуренция за дальнемагистральные поставки приводит к росту фрахтовых ставок, увеличению сроков доставки и общей нестабильности. Аналитики полагают, что в сложившихся условиях частичную выгоду может извлечь Россия. За счет активизации буровых работ российские компании способны нарастить экспорт сорта Urals на объем от 200 до 300 тысяч баррелей в сутки. Тем не менее это покроет лишь незначительную долю выпавшей иранской нефти и не сможет компенсировать дефицит саудовских тяжелых сортов, что грозит обернуться историческим кризисом предложения на мировом рынке.
